【上证聚焦】○沪指九连阳创年内纪录 商业航天继续火热12月29日,上证指数报3965.28点,涨0.04%,收获日线九连阳,创今年以来最长连阳纪录。在此之前,沪指年内出现过两次八连阳,分别发生于4月11日至22日、8月4日至13日。但A股三大股指走势分化,深证成指收报13537.10点,跌0.49%;创业板指报3222.61点,跌0.66%。沪深两市合计成交21393亿元,较上周五缩量209亿元。商业航天概念再掀涨停潮,领涨龙头
、海格通信等涨停。人形机器人概念也出现多股涨停,零部件、PEEK材料等细分方向涨幅居前,步科股份、
、五洲新春等个股涨停。此前处于高位的贵金属板块,宽幅震荡,白银期货盘中大幅回撤。华泰证券觉得大宗商品长期逻辑坚实,但短期存在交易拥挤情况;美元信用趋弱,推动黄金的长叙事逻辑向其他商品扩散依旧存在。华安证券研报认为,在AI产业趋势确定以及商业航天、核聚变等主题类机会的带动下,市场风险偏好有望维持在较高水准。叠加资金充裕的底层支撑,春季躁动有望徐徐展开,且向上空间可期。春季躁动期间,AI主线地位明显,无论是硬件的算力以及配套的光纤、液冷、电源设备、存储等,还是应用端的机器人、游戏等,预计都会受到市场关注。【上证精选】○财政部、税务总局现就广告费和业务宣传费支出税前扣除有关事项发布了重要的公告,烟草企业的烟草广告费和业务宣传费支出,一律不得在计算应纳税所得额时扣除。○财政部多个方面数据显示,1-11月国有企业营业总收入756257.6亿元,同比增长1.0%;1-11月国有企业总利润37194.5亿元,同比下降3.1%;1-11月国有企业应交税费52803.0亿元,同比增长0.2%。○国务院关税税则委员会发布《2026年关税调整方案》,将自2026年1月1日起实施。其中,降低压力机用数控液压气垫、异型复合接点带等关键零部件、先进材料的进口关税。降低锂离子电池用再生黑粉、未焙烧的黄铁矿等资源性商品的进口关税。降低人造血管、部分传染病的诊断试剂盒等医疗产品的进口关税。○12月29日,现货白银上演“过山车”行情。当日开盘后,伦敦现货白银快速拉升近6%,最高摸至83.971美元/盎司的历史上最新的记录,但随后直线跳水,日内大幅回撤。○上海市商务委员会等16部门印发《关于逐步扩大上海服务消费的若干措施》,提出全力发展赛事经济,应用细胞治疗、脑机接口等先进治疗方法,加快创新“知识产权(IP)+”新模式。【产业情报】○央行出台数字人民币有关政策 助力行业加快速度进行发展据央视新闻报道,中国人民银行已经出台《关于逐步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日真正开始启动实施。多个方面数据显示,截至2025年11月末,数字人民币累计处理交易34.8亿笔,累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个,数字人民币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥(mBridge)累计处理跨境支付业务4047笔,累计交易金额折合人民币3872亿元,其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。国泰海通证券觉得,数字人民币的加快速度进行发展, 将给银行IT系统、支付生态以及硬件钱包、金融机具等基础设施配套产业,带来发展机遇。相关公司方面,新国都主营收单和电子支付等产品,积极关注数字人民币跨境支付有关政策和业务场景创新方向。新大陆主营电子支付和商户运营等相关业务,第三季度支付服务交易总规模接近5700亿元,同比增长超18%。○被动元件继续涨价 行业景气度有望改善据机构草根调研,某被动元器件大厂,自2026年1月1日起对部分产品价格进行适度调整,电阻类常规电阻整体上调,电感类磁珠、铁氧体电感等品类整体上调,其他如敏感元件、保护元件、瓷介电容等产品根据材料涨幅情况具体调整。研究机构觉得,国内被动元件厂商四季度对部分产品做两次涨价,且涨价覆盖产品、客户均逐步扩大。涨价虽主要以成本传导为目的,但AI对被动元件用量增加极大,带动行业整体稼动率提升。目前,被动元件价格整体处于低位,在需求回暖叠加原材料价格持续上涨的大背景下,被动元件厂商后续涨价动力强,有望开启新一轮涨价周期。相关公司方面,风华高科在互动易上表示,近期对电感磁珠类、压敏电阻类等部分产品做了价格调整。AI技术的深度应用推高了终端产品的算力与功耗需求,MLCC、电阻器、电感器的单机用量预计将实现明显地增长。顺络电子为客户供应各类型的一体成型功率电感、组装式功率电感、超薄铜磁共烧功率电感、钽电容产品等,客户已覆盖国内头部服务器厂商及海外头部功率半导体模块厂商。【公告快递】○海翔药业 (002099) 参投的诺未生物技术(无锡)有限公司,自主研发的全球首款肝癌术后预防复发核酸新药NWRD06的Ⅱ期临床试验,在中国医学科学院肿瘤医院真正开始启动,并已完成首例受试者入组及首次给药。NWRD06注射液为一类生物新药,是目前全球首个针对肝癌特异性靶点GPC3并进入Ⅱ期临床阶段的治疗性核酸药物。○宁波华翔子公司华翔启源与潜行未来共同签订《战略合作协议》。潜行未来创始人为国内资深四足机器人团队,其多年来深耕行业级应用赛道。双方经友好协商,拟在具身智能机器人,特别是四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。○瑞玛精密子公司普莱德(苏州)收到国内某车企的定点通知,成为其新能源车型空气弹簧总成产品的定点供应商。该项目生命周期为6年,预计销售额约为13.42亿元,销售额约为公司2024年营业收入的75.65%。○*ST松发下属公司恒力造船(大连)有限公司签约生效1艘15.8万载重吨原油运输船建造合同,合同金额合计约8000万-1亿美元(5.61-7.01亿元人民币),2029年一季度交付。该笔交易额占公司2024年营收(2.75亿元人民币)的两倍以上。○吉祥航空 (603885) 拟与空客公司签订《飞机购买协议》,购买25架空客A320系列飞机,交易价格41亿美元。经国家批准认可后,空客公司将于2028年至2032年分批向公司交付上述飞机。○天齐锂业 (002466) SQM披露称已完成其与智利国家铜业公司Codelco之间的战略合作,合营公司SQM Salar名称将变更为Nova Andino Litio SpA。本次合并系按照双方于2024年5月31日签署的《合伙协议》中所约定的条款执行,但目前仍受一项解除性条件约束,即有待智利最高法院就公司全资子公司天齐智利向智利最高法院提起的上诉作出裁决。○国电电力 (600795) 控股子公司大渡河公司与四川铁能电力开发有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司共同设立国能大渡河(丹巴)水电开发有限公司投资建设及运营大渡河丹巴水电站项目。项目动态总投资152.73亿元,资本金比例30%,其余通过银行贷款解决。○
与伟业选矿签订《岚县伟业460万吨/年选矿项目设备采购及生产运营合同》,伟业选矿向公司采购年加工矿石量大于460万吨的铁矿石项目所需设备,预计本项目运营10年的运营费用约为30亿元,约为南矿集团2024年营业收入的386%。○奥赛康 (002755) 子公司奥赛康药业与
达成许可引进协议,将获得阿诺医药在研的1类创新药AN9025项目在许可区域内的开发、生产及商业化的独占权益。○贵州茅台 (600519) 控制股权的人中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司已完成增持计划,本次增持计划已实施完毕。累计增持2,071,359股,占公司总股本的0.17%,增持金额为30亿元。增持完成后,茅台集团及一致行动人合计持有公司7.09亿股,占总股本的56.63%。○国际复材 (301526) 于2025年12月29日召开第三届董事会第十一次会议,审议通过《关于建设年产3600万米高频高速电子纤维布项目的议案》。项目总投资估算为16.93亿元,资产金额来源于自有资金及自筹资金。○天箭科技公告显示,因军品价格调整补充协议导致2025年度营业收入预计减少2.56亿元,净利润亏损约2.09亿元,预计该年度净利润为负且营收低于3亿元,可能触发退市风险警示。【资金观潮】○机构席位净买入天奇股份12月29日交易公开信息数据显示,天奇股份获机构席位净买入6580.35万元,占总成交额比例2.03%。东吴证券研报认为,天奇股份持续深化具身智能机器人业务布局,联合银河通用、优必选科技等行业领军企业协同创新,为客户提供包括轮式、双足等多品类机器人产品在工业制造场景的应用解决方案。2025年公司已投建无锡市具身智能机器人工业数据采集与实训中心项目,拟通过真实环境模拟和训练,提升AI系统对复杂环境的适应能力,未来公司在数据采集上的优势将逐步扩大。○机构席位净买入步科股份12月29日交易公开信息数据显示,步科股份获机构席位净买入5757.90万元,占总成交额比例9.83%。群益证券研报认为,不同于通用领域的电机企业,步科股份践行将“机器人核心部件”定为战略主航道,提供“无框电机+驱动+减速+传感器”的关节模组、伺服轮等产品,覆盖双足/人形机器人、AMR机器人等领域。目前公司已和多家头部机器人公司合作,后续业务有望维持较高增速。○12月29日交易公开信息数据显示,机构席位净买入中国卫通、天际股份、佳缘科技、英飞特、模塑科技等公司。【机构调查与研究】○ 精智达自研的测试机专用ASIC芯片,最高可实现9Gbps信号输出与校准,这是公司在高速芯片测试领域的重要突破,目前该芯片已应用于公司高速FT测试机和升级版CP测试机。○亚虹医药-U(688176)公司已收到国家药品监督管理局(NMPA)签发的《药物临床试验批准通知书》,APL-2401在FGFR2/3驱动的晚期实体瘤患者中开展I期临床试验申请获得批准。
