2025年我国数据中心职业进入爆发式增加阶段，商场规划估计打破3180亿元，同比增加约14.7%，2030年或达1.2万亿元，年复合增加率约25%-28%；负荷规划2025年约7.05GW，2030年达9.37GW，年复合增加率约5.85%。AI算力需求上修推进头部互联网厂商本钱开销显着加快：字节跳动2026年方案投入约1600亿元用于AI基础设施，阿里巴巴估计2025-2027三年在云与AI硬件出资超3800亿元，腾讯亦加大AI与云建造力度。工业链方面，国内头部互联网厂商逐渐开端重视HVDC，数据中心供电架构正向直流化、数字化迭代，提高能效并支撑高密度AI负载。总的来看，职业扩容超预期，基础设施技能晋级带来IDC配套直流供电设备等出资时机。
从板块来看，近期国内AIDC投标逐渐起步，咱们提议重视IDC板块：科华数据；HVDC/SST工业趋势开展的潜在才能显着，商场空间较高，且后续依然有进一步价值量提高空间，主张重视金盘科技，四方股份；其间高压断路器是配电改换的中心缓解，主张重视良信股份；继续重视AIDC的电源板块：中恒电气、麦格米特、欧陆通；储能：阳光电源、同飞股份。对电力设备板块保持“引荐”评级。
职业技能开展进展没有抵达预期、职业竞赛加重、大盘系统性危险、引荐公司业绩不达预期等。
