通信设施板块主要指提供通信设备的公司，主要包含通信终端及配件、通信线缆及配套和通信网络设备及器件等
技术密集型：通信设备行业是一个技术密集型行业，涉及复杂的技术和生产的基本工艺，包括芯片设计、硬件制造、软件开发等。
产品多样化：通信设施包括多种类型，如核心网设备、网络覆盖设备、最终用户设备等，涵盖从有线到无线、从固定到移动的全方位产品。
快速迭代：通信技术发展迅速，每一代通信技术的生命周期较短，行业要一直研发新技术以适应市场需求，如从4G到5G的过渡。
高投资：通信设施的研发和生产需要大量的资产金额的投入，尤其是在新技术（如5G）的研发和基站建设方面。
全球化竞争：通信设施行业是一个全球性竞争的市场，企业要面对来自世界各地的竞争对手。
政策驱动：通信设施行业的发展受到国家政策的影响较大，政府的扶持政策和监管措施会直接影响行业的发展趋势和速度。
上下游关联性：通信设施行业的上游主要是芯片、PCB、光器件等原材料供应商，下游则是通信运营商与特殊行业用户，产业链各环节之间有紧密的关联性。
市场规模增长：随着数字化的经济的发展和5G技术的推广，全球通信设施市场规模持续增长。
国产化趋势：在芯片等关键元器件领域，国产化趋势明显，国内企业正逐步提升自主研发和生产能力，减少对外依赖。
合规风险：通信设施供应商在全世界内运营，需要面对不同国家和地区的法律和法规，合规风险管理成为企业运营的重要部分。
毛利率差异：通信设施行业的上游企业通常拥有较高的毛利率，而中游和下游企业的毛利率相对较低。
投资机会：随着5G网络的建设和应用的推广，通信设施行业存在新的投资机会，尤其是在5G相关设备和服务领域。
风险提示：通信设施供应商需要警惕合规风险，同时关注5G运营商投资驱动的结束和新技术研发的进展。
这些特点共同构成了通信设施行业的独特性，并对其发展模式、竞争格局以及监管政策产生了深远的影响。
通信设施行业的上中下游产业链构成了整个通信行业的基础架构，涉及从原材料供应、设备制造到服务提供和最终消费的各个环节。
终端设备：如智能手机、平板电脑、IoT设备等，是用户接入通信网络的接口。
通信运营商：提供语音、数据和互联网接入服务，如中国移动、中国联通、中国电信等。
企业级用户：包括政府、金融、电力、医疗等行业，使用通信设备做信息化建设和运营。
中兴通讯公司是全球领先的综合性通信制造业上市公司，是近年全球增长快速的通信解决方案提供商中兴通讯公司拥有通信业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务，灵活满足全球不同运营商与企业网客户的差异化需求和快速创新的追求。公司通过为全球多个国家和地区的电信运营商与企业网客户提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方位沟通。公司坚持以持续技术创新为客户不断创造价值。公司在美国、加拿大、瑞典、中国等地设立全球研发机构，凭借慢慢地加强的创新能力、突出的灵活定制能力、日趋完善的交付能力赢得全球客户的信任与合作。公司在全世界内开展社区公益和救助行动，参加了印尼海啸、海地及汶川地震等重大自然灾害救助，并成立了中国顶级规模的“关爱儿童专项基金”。
中际旭创公司是全球领先的数据中心光模块供应商，主要致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户中际旭创公司注重研发技术，并推动产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展，为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G的高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块，应用于城域网、骨干网和核心网传输光模块以及应用于固网FTTX光纤接入的光器件等高端整体解决方案，在行业内保持了出货量和市场占有率的一马当先的优势。依据市场权威机构LightCounting的报告，2017年、2018年，旭创科技连续两年位列全球光模块市场占有率第二位；并预测有望在2020年排名全球光模块市场占有率第一位。
中天科技公司是国内光电缆品种最齐全的专业企业、国家级重点高新技术企业，主营光纤通信和电力传输中天科技公司在国内率先建成海底光缆完整生产线，拥有海底光缆制造的核心技术，公司旗下子公司中天科技海缆有限公司是我国第一家拥有完全自主知识产权的海底光缆厂商。公司控股子公司中天科技光纤有限公司是一家专门干光纤生产的高科技制造商，处于国内同行前列并进入世界前十名，已成为中国移动、中国网通、中国电信省公司等集中采购主流供应商。公司控股子公司上海中天铝线有限公司主要生产新型耐热铝合金导线，性能质量优良，得到市场青睐。在射频电缆领域，公司与日立电线联合南京邮电大学共同出资设立的中天日立射频电缆有限公司，打造出了具有独特竞争优势的射频电缆产品。
天孚通信公司是光通信精密元器件一站式解决方案提供商，形成了多个产品系列齐头并进，互促发展的综合布局，为下游客户提供一站式、组合式产品解决方案，为全球光网络提供优质连接天孚通信公司主要营业业务包括光通信领域光器件的研发设计、高精密制造和销售业务，高速光器件封装ODM/OEM业务等，具体产品线包括陶瓷套管、光纤适配器、光收发组件、OSA ODM高速率光器件、光隔离器、MPO高密度线缆连接器、光纤透镜阵列(LENS ARRAY)、光学镀膜、插芯、Mux/Demux耦合、BOX封装OEM等。公司产品大范围的应用于电信通信、数据通信、物联网等领域。企业成立十多年以来，从始至终坚持高端市场定位和高品质产品理念，目前已发展成为全世界光器件领域光纤连接细分行业的领先企业。作为拥有“江苏省企业技术中心”和“江苏省工程技术研究中心”荣誉称号的国家级高新技术企业，公司持续加大研发投入，先后承担了科技部创新基金项目、国家火炬计划项目等数项省部级科技计划项目，获得了多项国家授权专利，产品被评为“江苏省名牌产品”，公司被评为“江苏省科技小巨人企业”和“江苏省隐形冠军企业”。
新易盛公司是领先的光收发器解决方案和服务提供商，一直专注于光模块的研发、制造和销售；光模块在光纤终端完成光电信号转换，是光纤传输的最核心部件；光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业新易盛公司致力于围绕主业实施垂直整合，实现光器件芯片制造、光器件芯片封装、光器件封装和光模块制造环节全覆盖，力争抓住未来5G及数据中心市场良好的发展机会，努力开拓国内外市场，加强与主流通信设施制造商、经销商合作，实现公司产品升级转型，成为光通信模块、组件和子系统的核心供应商。目前，公司产品型号超过几千种，产品涵盖了多种标准的通信网络接口、传输速率、光波波长等技术指标，应用领域覆盖了数据宽带、电信通讯、数据中心、安防监控和智能电网等行业，产品销往全球各个国家和地区。公司有着严格的内控程序，并通过了ISO9001：2008质量体系认证。
英伟达产品迭代速度持续加快，彰显出对算力的强劲需求国内光通信行业有望充分受益于北美旺盛的算力需求，实现业绩长期增长随着Blackwell产品的散热技术从气冷全面向液冷转换，液冷数据中心相关公司有望高度受益（2）液冷数据中心相关公司
估值液冷可以明显降低数据中心PUE，政策端和需求端带来双重拉动作用IDC预计2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元当前AI行业加快速度进行发展背景下，服务器液冷有望迎来加速发展
